การเจรจาต่อรอง มากขึ้น หุ้น ตัวเลือก

เคล็ดลับในการเจรจาต่อพนักงานก่อนที่ไมโครซอฟท์จะซื้อ Skype สำหรับ 8.5 พันล้านคนพนักงานบางคนที่ได้รับการปล่อยตัวในกระบวนการเรียนรู้สิ่งที่พวกเขาไม่จำเป็นต้องตระหนักเกี่ยวกับตัวเลือกที่พวกเขาเซ็นสัญญาไว้เมื่อได้รับการว่าจ้าง ข้อหนึ่งในข้อตกลงในสัญญาหุ้นของ Yee Lees ในอดีตของ Skype ทำให้ตัวเลือกที่มีอยู่ของเขาไม่มีประโยชน์ การเปิดเผยนี้เป็นแรงบันดาลใจให้กับ Reuters Felix Salmon ให้กับ Skype และนักลงทุน Silver Lake ในเรื่องความชั่วร้ายที่ชั่วร้าย (ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับการประกาศว่าเป็นความชั่วร้ายอย่างมากหลังจากที่ผู้บริหารถูกยิงก่อนที่จะมีการขาย) เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นชี้ให้เห็นถึงจุดประสงค์ของ DFJ Growth Associate Sam Forts เคล็ดลับแรกสำหรับพนักงานที่กำลังจ้องมองข้อตกลงตัวเลือก: อ่านการพิมพ์ที่ดีและหากคุณไม่เข้าใจให้แน่ใจว่าคุณมีทนายความหรือคนที่คุ้นเคยกับประเภทนี้ ข้อตกลงดูที่ ต่อไปนี้เป็นเคล็ดลับพื้นฐาน 4 ข้อสำหรับการนำข้อตกลงเกี่ยวกับพนักงาน 1. รู้จักภาษาอังกฤษ (Lingo) ประเภทของประเภทพนักงานส่วนใหญ่ที่มีอยู่ 2 ประเภทคือตัวเลือกสิทธิในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดเป็นระยะเวลาหนึ่ง หุ้นที่มีข้อ จำกัด หุ้นสามัญมีข้อ จำกัด บางอย่างเช่นกำหนดการให้สิทธิ์หรือข้อกำหนดว่า บริษัท สามารถซื้อหุ้นคืนได้ภายใต้เงื่อนไขบางประการ ข้อตกลงเกี่ยวกับส่วนของพนักงานส่วนใหญ่จะรวมถึงกำหนดการกำหนดสิทธิการได้รับสิทธิซึ่งจะจูงใจพนักงานให้อยู่กับ บริษัท โดยค่อยๆให้สิทธิ์แก่ผู้ถือหุ้นของตน (หรือลบสิทธิในการซื้อคืน) ในช่วงเวลาหนึ่ง ระยะเวลาการถือสิทธิ์ระยะเวลาก่อนหุ้นของพนักงานถือโดยไม่มีเงื่อนไข ในกรณีของตัวเลือกพนักงานจะได้รับจำนวนหุ้นที่แน่นอนและกลายเป็นของเขาหรือเธอตามที่ได้รับ ในกรณีของหุ้นพนักงานเป็นเจ้าของหุ้นทั้งหมดของ บริษัท แต่ บริษัท สามารถซื้อหุ้นที่ยังไม่ได้ออกส่วนที่ราคาเดิมได้หากพนักงานลาออก ระยะเวลาการให้สิทธิร่วมกันคือสี่ปีกับหน้าผาหนึ่งปี คลิฟ vesting vesting ชนิดของ vesting ที่เกิดขึ้นในเวลาที่ระบุมากกว่าทยอย ตัวอย่างเช่นพนักงานส่วนใหญ่วางแผนว่าพนักงานจะอยู่กับ บริษัท หนึ่งปีก่อนหุ้นหรือตัวเลือกใด ๆ ณ จุดที่พวกเขาได้รับทั้งปีมูลค่าของทุนในครั้งเดียว ข้อกำหนดอื่น ๆ ที่ต้องระวัง: ราคาต่อรองราคาต่อหุ้นที่คุณจะจ่ายเมื่อคุณใช้ตัวเลือกตามที่คณะกรรมการกำหนด ควรสะท้อนถึงมูลค่าตลาด หุ้นบุริมสิทธิที่มีสิทธิเรียกร้องในสินทรัพย์และรายได้มากกว่าหุ้นสามัญที่ถือโดยนักลงทุนส่วนใหญ่ เฟร็ดวิลสันนักลงทุนหลักที่ Union Square Ventures อธิบายด้วยวิธีนี้ในบล็อกของเขา AVC: ให้บอกว่าคุณเริ่มต้น บริษัท bootstrap หนึ่งปีแล้วเพิ่ม 1mm สำหรับ 10 ของ บริษัท จาก VC และช่วยให้พูดสักสองสามเดือนต่อมาคุณจะได้รับ 8mm สำหรับ บริษัท คุณตัดสินใจที่จะรับข้อเสนอพิเศษ หาก VC ซื้อสินค้าทั่วไปเขาหรือเธอจะได้รับเงินลงทุนประมาณ 800 ล้านดอลล่าร์ พวกเขาสูญเสีย 200k ขณะที่คุณทำ 7.2 มม. แต่ถ้าซื้อ VC ที่ต้องการเขาหรือเธอได้รับตัวเลือกในการรับเงินของพวกเขากลับหรือ 10 ในกรณีที่พวกเขาจะใช้เงินของพวกเขากลับและได้รับ 1mm และคุณจะได้รับ 7mm หุ้นสามัญที่พนักงานที่ปรึกษาและผู้ก่อตั้งมีแนวโน้มที่จะถือ 2. ถามคำถามที่ถูกต้องบางสิ่งที่คุณควรนึกถึงเมื่อมองจากข้อตกลงเกี่ยวกับพนักงาน: ตารางเวลาการให้สิทธิของคุณมีความสมเหตุสมผลหรือไม่ในขณะที่ตารางเรียนที่มีการใช้กันมากที่สุดคือสี่ปีกับหน้าผาหนึ่งปีอาจไม่เป็นสถานการณ์ที่ยุติธรรมที่สุด สำหรับทุกคน. ลองพิจารณาระยะเวลาในการวางแผนความสัมพันธ์กับ บริษัท ไปเรื่อย ๆ คุณจะต้องทำงานหนักแค่ไหนและงานที่คุณจะทำโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณเป็นนักพัฒนาซอฟต์แวร์ที่กำลังจะมาถึงในช่วงต้น ๆ ชาร์ลส์ทอร์เรสกล่าว พันธมิตรที่เชี่ยวชาญด้านเงินร่วมลงทุนและ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นที่ Reitler Kailas amp Rosenblatt หลายครั้งที่คนมาบนกระดานเป็นเวลาหกหรือเจ็ดเดือนคิดว่าพวกเขาจะได้รับสต็อกและไม่เคยใส่เสื้อยืด บางครั้งแม้ว่าพวกเขาจะทำงานได้ดีและพัฒนาส่วนที่ดีของ IP ของ บริษัท โดยส่วนใหญ่แล้ว บริษัท ที่มีส่วนได้เสียมากขึ้นจะให้โอกาสแก่คุณมากขึ้นเรื่อย ๆ การเจรจาระยะเวลาการให้สิทธิจะทำได้ยากขึ้นเรื่อย ๆ ภายใต้สถานการณ์ใดที่ บริษัท สามารถซื้อคืนหุ้นของฉันและราคา repurchasing คืออะไร บริษัท และทนายความของพวกเขามักจะใส่บทบัญญัติที่สามารถซื้อหุ้นคืนหลังจากที่ใครบางคนออกจากกระเป๋า Torres กล่าว ภายใต้สถานการณ์บางอย่างที่อาจจะยุติธรรม แต่ในคนอื่นอาจไม่เป็นเช่นนั้น สิ่งสำคัญที่ต้องทราบเมื่อ บริษัท สามารถซื้อหุ้นและราคาใด หากมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่านับตั้งแต่ที่คุณซื้อมาไม่ว่า บริษัท จะซื้อคืนในราคาเดิมหรือมูลค่าตามราคาตลาดอาจเป็นความแตกต่างอย่างมาก ภายใต้สถานการณ์ใดมูลค่าที่ บริษัท ซื้อคืนหุ้นการเปลี่ยนแปลงที่มักจะ revolves รอบระยะเวลาในการจ้างงานที่เรียกว่าสาเหตุและวิธีการที่กำหนดไว้ Torres พูดว่า พนักงานควรระมัดระวังเป็นอย่างยิ่งเกี่ยวกับคำจำกัดความเนื่องจากมีส่วนสำคัญ 3. คิดเกี่ยวกับภาษีไม่ว่าคุณจะได้รับหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของทันทีหรือตัวเลือกหุ้นที่ให้คุณเลือกที่จะซื้อหุ้นในภายหลังจะมีผลต่อภาษีของคุณมางวดการยื่น ในบางกรณีเช่นหากคุณเข้ามาทำงานใน บริษัท ในช่วงต้นของการประเมินมูลค่าต่ำอาจทำให้ความรู้สึกทางการเงินมีหุ้น จำกัด แทนที่จะเป็นตัวเลือก จากนั้นคุณจะต้องเสียภาษีเงินได้ในขณะที่ค่าของพวกเขาต่ำและภาษีสำหรับกำไรจากการขายเมื่อคุณขายสินค้าในภายหลัง หาก บริษัท ล้มเหลวก่อนที่คุณจะขายหุ้นคุณจะสูญเสียเงินจำนวนมากเสียภาษี ในสถานการณ์อื่นเช่นหากคุณจ่ายภาษีสูงสำหรับทุนสต็อกที่อาจไม่ได้รับการสวมใส่อย่างสมบูรณ์ตามเวลาที่คุณออกจาก บริษัท ตัวเลือกหุ้นอาจมีความหมายมากกว่า มีผลกระทบทางภาษีที่แตกต่างกันสำหรับหุ้นที่ จำกัด และตัวเลือกหุ้น Torres พูดว่า เป้าหมายของทั้งสองคือการเลื่อนการจัดเก็บภาษีให้กับลูกจ้าง แต่จะเป็นที่นิยมมากขึ้นขึ้นอยู่กับระยะเวลาของ บริษัท การประเมินมูลค่าขนาดของหุ้นและระยะเวลาที่คาดว่าจะได้รับหรือระยะเวลาทั้งหมด ไม่มีใครเหมาะกับทุกอย่างและคุณจำเป็นต้องปรึกษากับทนายความด้านภาษีจริงๆ 4. คำแนะนำบางคำพูดเราได้พูดคุยกับผู้ร่วมทุนผู้ก่อตั้งเริ่มต้นและทนายความเกี่ยวกับส่วนของพนักงาน นี่เป็นข้อเสนอแนะเล็กน้อยสำหรับการเจรจาต่อรอง ฉันคิดว่าอยู่ในสภาพแวดล้อมการจ้างงานที่มีการแข่งขันในขณะนี้ใน Bay Area และในนิวยอร์กเช่นกันฟอร์ตกล่าวว่า ถ้าคุณมีพรสวรรค์และถ้าคุณสามารถนำเงินจำนวนมากมาที่โต๊ะคุณก็อยู่ในฐานะที่จะเจรจากันได้ ผมคิดว่าจากมุมมองของพนักงานคุณจำเป็นต้องเป็นจริงเกี่ยวกับการที่ บริษัท อยู่ในขั้นตอน Jay Levy กล่าว เงินต้นที่ Zelkova Ventures บริษัท ที่ได้รับทุนสนับสนุนจาก VC ระยะปลายที่ X ล้านคนและมีรายได้ที่อยุ่ที่ต่ำกว่าการเริ่มต้นระบบที่เพิ่มเงิน 500,000 เหรียญ หากต้องการเข้าสู่ บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่และคาดหวังว่าจะได้รับคะแนนสองคะแนนจะไม่สมจริง เมื่อคุณได้รับส่วนได้เสียของพนักงานควรเตรียมพร้อมสำหรับการลดสัดส่วน ไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดี เป็นส่วนปกติของการสร้างการสร้างมูลค่าที่เริ่มต้นเป็น แต่คุณต้องเข้าใจและทำความคุ้นเคยกับมันเฟร็ดวิลสันเขียนไว้ในโพสต์บล็อกที่เหมาะเจาะจะอธิบายถึงสิ่งที่คาดหวัง ข้อดีที่ใหญ่ที่สุดในการเริ่มต้นธุรกิจนอกระบบวัฒนธรรมคือโอกาสที่จะได้รับเงินเดือนที่มหาศาลหาก บริษัท ของคุณดำเนินการอย่างยอดเยี่ยม (ด้วยความช่วยเหลือจากพนักงาน) ผู้ก่อตั้งและซีอีโอ Aviary Muchnick กล่าว " พนักงานที่ไม่สนใจหรือไม่เข้าใจว่าข้อดีข้างต้นไม่ได้รับการกระตุ้นในทางเดียวกันกับคนอื่น รายชื่อผู้ติดต่อสื่อสังคมประจำสัปดาห์เราจัดทำรายการสื่อสังคมออนไลน์และโอกาสในการทำงานทางเว็บทุกๆสัปดาห์ ในขณะที่เราโพสต์รายการงานจำนวนมากเราเลือกบางส่วนของด้านบนสังคมสื่อโอกาสในการทำงานจากที่ผ่านมาสองสัปดาห์เพื่อให้คุณเริ่มต้น หากคุณอยู่ในตำแหน่งที่น่าอิจฉาของการเจรจาต่อรองค่าตอบแทนของคุณสำหรับงานใหม่คุณอาจพบว่าตัวเองชั่งน้ำหนักสองประเภทของค่าจ้าง: เงินเดือน (รวมโบนัส) และตัวเลือกหุ้นใด ๆ . เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการจัดให้มีแรงจูงใจในการเติบโตทางธุรกิจในระยะยาวด้วยแรงจูงใจของพนักงาน Atish Davda ซีอีโอของ EquityZen กล่าว ตลาดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อหุ้นจากพนักงานเริ่มต้น พวกเขากำลังบอกว่าช่วยฉันทำพายนี้ให้ใหญ่ที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้และกระตุ้นให้คุณทำเช่นนั้นผมจะให้ชิ้นส่วนของพาย ตัวเลือกหุ้นเพียงใส่เป็นตัวเลือกในการซื้อหุ้นของ บริษัท ในภายหลังโดยใช้ราคาที่ตกลงกันไว้ ถ้าคุณเลือกที่จะซื้อหรือออกกำลังกายตัวเลือกของคุณคุณอาจจ่ายน้อยกว่าราคาตลาดเป็นหุ้นที่ตนเองถืออยู่ใน บริษัท ที่กำลังเติบโต หาก บริษัท ทำได้ดีคุณอาจขายหุ้นของคุณได้กำไร หาก บริษัท ไม่ได้ทำดีตัวเลือกของคุณอาจไม่คุ้มค่ามากหรืออะไรเลย (ในกรณีนี้โดยเฉพาะการพูดถึงรูปแบบที่พบมากที่สุดของส่วนของพนักงานที่เรียกว่าตัวเลือกหุ้นของพนักงานหรือ ESOs) ดังนั้นเมื่อมันลงมาในการเจรจาต่อรองแพคเกจค่าตอบแทนของคุณควรคุณมุ่งมั่นสำหรับตัวเลือกเพิ่มเติมหรือเงินสดมากขึ้นคำตอบเป็น คำถามทางการเงินมากที่สุดคือ: ขึ้นอยู่กับ มันขึ้นอยู่กับว่าคุณอยู่ที่ไหนในชีวิต Davda พูด หาก youve มีคู่สมรสและสุนัขและเด็กสองคนอาจจะเป็นเดิมพันปลอดภัยในการขอเงินเดือนมากขึ้น หากคุณเป็นหนุ่มสาวและไม่ค่อยมีภาระผูกพันมากมายและรู้สึกตื่นเต้นกับศักยภาพของ บริษัท นี้จริงๆอาจเป็นเรื่องที่ควรถามตัวเลือกมากขึ้น หาก youre นำเสนอทางเลือกจาก บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นที่ได้รับรอบระยะหนึ่งและสต็อกมีการซื้อขายต่อสาธารณชนและคุณรู้ค่าของมันและระยะเวลาการให้สิทธิขึ้นอยู่กับตำแหน่งของคุณที่อาจจะมีสถานการณ์ที่คุณบอกว่าฉันจะใช้เวลา โอกาสที่จะได้รับเงินเดือนน้อยลงและมีทางเลือกมากขึ้นและอาจมีผลกำไรมากขึ้นในอนาคต Herb White ผู้ก่อตั้งและประธานของ Wealth Wealth Strategies ในโคโลราโดกล่าว ซึ่งแตกต่างจาก paycheck หรือ bonus ของคุณ (หวังว่าจะเป็นเช่นนั้น) ไม่รับประกันว่าคุณจะได้เห็นการฉีดเงินสดจากตัวเลือกของคุณหรือไม่และถ้าคุณทำเช่นนั้นคุณไม่สามารถมั่นใจได้ว่าจะได้รับหรือไม่เท่าไร ดังนั้นการยอมรับตัวเลือกคือความเสี่ยง: แม้ว่าพวกเขาอาจจะมีกำไรร่ำรวยพวกเขาก็อาจจะจบลงด้วยการถือครองค่าเล็กน้อย บริษัท ที่เริ่มต้นได้รับในอดีตใจกว้างมากขึ้นในตัวเลือกการเสนอขาย, สีขาวกล่าวว่า พวกเขากำลังพยายามที่จะรักษาเงินสดของพวกเขาเพื่อเติบโตของ บริษัท จากมุมมองของพนักงานจะขึ้นอยู่กับความเชื่อของคุณใน บริษัท ที่ประสบความสำเร็จ หลายคนที่เริ่มต้นด้วย บริษัท เช่น Microsoft ในตอนเริ่มแรกก็รวยมาก แต่สำหรับทุก บริษัท ที่ประสบความสำเร็จอย่างสูงเช่นนั้น theres อาจ 10 ที่ arent คำถามนี้เป็นคำถามแต่ละข้อ - ฉันอาจเป็นคนที่มีความเสี่ยงมากกว่าคนต่อไป ฉันอาจเสียสละเงินเดือนในขณะนี้สำหรับตัวเลือกเพราะฉันเชื่อว่า บริษัท มีอนาคตที่ดี Adam Nash ซีอีโอของ Wealthfront แพลตฟอร์มการลงทุนออนไลน์ ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าจะมีเหตุผลที่แท้จริงหลายอย่างที่คุณอาจต้องการเงินสด แต่ถ้าคุณสนใจในส่วนของผู้ถือหุ้นคุณอาจต้องการที่จะทบทวนการเข้าร่วมงานกับ บริษัท ใหม่ เขาอธิบายว่าส่วนมากของการเริ่มต้นธุรกิจที่มีการเติบโตสูงมีความลำเอียงต่อผู้ที่ต้องการมีส่วนร่วมมากขึ้น เมื่อคุณพูดว่าคุณต้องการอย่างนั้นโดยปริยายสิ่งที่คุณกำลังพูดอยู่คือคุณคิดว่า บริษัท จะมีคุณค่าจริงๆ คุณจะให้เงินวันนี้เพื่อแบ่งปันความสำเร็จของ บริษัท ในวันพรุ่งนี้ ความจริงก็คือถ้าคุณไม่เชื่อใน บริษัท คุณจะต้องตั้งคำถามว่าทำไมคุณถึงได้เข้าร่วมในตำแหน่งแรกเนื่องจากมี บริษัท อื่น ๆ อีกมากมายที่จะทำงานให้ได้ แนชมักแนะนำให้คนที่พิจารณาตัวเลือกแรกเข้าใจความต้องการเงินสดของพวกเขาและจะล่วงหน้าเกี่ยวกับพวกเขา เมื่อคุณได้รับตัวเลือกหุ้นพวกเขาก็ไม่ได้เป็นวัสดุจริงๆเว้นแต่ บริษัท จะทำได้ดีมากเขาเตือน เมื่อคุณมีส่วนได้เสียใน บริษัท เอกชนไม่ใช่ส่วนหนึ่งของงบประมาณของคุณ คุณไม่สามารถจ่ายเงินกู้ยืมเพื่อการศึกษาได้ ดีที่สุดที่จะคิดว่ามันทำงานออกก็อาจจะคุ้มค่ามากนี้ แต่ไม่นับเงินวันที่พื้นฐาน ในทั้งสองกรณี Davda กล่าวว่าสิ่งสำคัญก่อนที่คุณจะยอมรับข้อเสนอและทุกปีหรือสองปีที่จะถามตัวเองว่าอะไรที่สำคัญกับฉันในปีนี้หรือสองปีนับจากนี้เป็นความมั่นคงในเงินสดหรือไม่ก็เป็นที่มีศักยภาพสำหรับ การจ่ายเงินครั้งใหญ่ในห้า, หกหรือเจ็ดปีถัดไปคุณมีคำถามเกี่ยวกับการเงินส่วนบุคคลหรือไม่ที่คุณต้องการดูคำตอบเกี่ยวกับ Business Insider Email yourmoneyatbusinessinsideridotcom เห็นด้วย: นี่คือสิ่งที่คุณควรจะเสนอทางเลือกในการเลือกหุ้นโดยนายจ้างของคุณในการต่อรองแพคเกจตัวเลือกหุ้นที่ดีกว่าคุณอยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของการเข้าร่วมเป็น บริษัท เทคโนโลยีชั้นสูงที่ร้อนเป็น CTO ลงไปเป็นเงินสดและตัวเลือก คุณสามารถจัดการกับการเจรจาเกี่ยวกับเงินเดือนและ perks ได้ เข้าใจง่าย แต่ข้อตกลงว่าข้อตกลงหุ้นว่าอะไรจริงๆระหว่างบรรทัดของ boilerplate และจัมโบ้ mumbo กฎหมายยากที่จะดูว่าข้อตกลงตัวเลือกหุ้นนี้จะเล่นออกในระยะยาว สิ่งที่แน่นอนคือ vesting ใครกำหนดราคาการออกกำลังกายคุณจะใช้ตัวเลือกเหล่านั้นและสิ่งที่แน่นอนคือ negotiable Cashing out: การออกกำลังกายตัวเลือกสามารถหากินเมื่อ youve เจรจาข้อตกลงเป็นตัวเอกในต้นทุนและปริมาณของตัวเลือกเวลาในการคิดออกว่าคุณจะจ่าย สำหรับตัวเลือกเหล่านั้น การชำระเงินที่ตรงไปตรงที่สุดคือเงินสด แต่ตัวเลือกการออกกำลังกาย - หลายพันตัวเลือก - อาจมีราคาแพง ไม่ใช่เรื่องแปลกที่ผู้บริหารจะเผชิญกับวิกฤติกระแสเงินสดเมื่อวันนั้นมาถึง โชคดีที่มีแผนการชำระเงินที่คุณสามารถเจรจาต่อรองได้ในข้อตกลงการถือครองหุ้นของคุณ เงินสดไม่ดีข้อตกลงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวนมากช่วยให้คุณสามารถชำระเงินด้วยหุ้นของ บริษัท ที่คุณเป็นเจ้าของได้หากคุณมีหุ้นมาอย่างน้อยหกเดือน ในการทำเช่นนี้คุณจะจัดให้มีการแลกเปลี่ยนหุ้นแบบใหม่ด้วยระบบเก่า สมมติว่าคุณกำลังใช้สิทธิ 100 ตัวเลือกในราคาหุ้นละ 10 บาทและราคาตลาดของหุ้นในปัจจุบันอยู่ที่ 20 สตอปเมื่อถึงเวลาที่จะใช้ 100 ตัวเลือกนี้ในราคาหุ้นละ 10 บาทคุณสามารถโอนเงินจำนวน 50 หุ้นจาก 20 หุ้นที่คุณเป็นเจ้าของได้แล้ว จำนวน 50 หุ้นจะกลายเป็น 100 โปรดจำไว้ว่านี่ใช้กับหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของใน บริษัท ที่จ้างเท่านั้น ไม่สามารถใช้สต็อกใน บริษัท อื่นได้ ตัวเลือกทางการเงินที่มีหุ้นของ บริษัท อื่นกำหนดให้หุ้นเหล่านั้นแปลงเป็นเงินสด ซึ่งหมายความว่าคุณจะเรียกร้องการเสียภาษีและอาจต้องเสียภาษีกำไรจากกำไรดังกล่าวกาเบรียลเฟนตั้นผู้เชี่ยวชาญด้านการคัดเลือกจาก PaineWebber ในซานฟรานซิสโกและผู้ร่วมเขียนหนังสือ Employee Stock Options: คู่มือการวางแผนเชิงกลยุทธ์สำหรับศตวรรษที่ 21 Optionaire การเลือกใช้เงินสดสำหรับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีการดำเนินการโดยไม่มีส่วนเกี่ยวข้องซึ่งเรียกว่าระเบียบ T Program James Dunn หุ้นส่วนของ Ernst amp Young ในกรุงวอชิงตันผู้เชี่ยวชาญด้านการชดเชยตามหุ้นสำหรับ บริษัท ในระยะเริ่มต้นจะอธิบายว่าภายใต้โครงการประเภทนี้คุณจะบอกโบรกเกอร์ของคุณว่าคุณจะใช้ตัวเลือกของคุณและรีบขายหุ้น . นายหน้าเป็นหลักเงินให้กู้ยืมเพื่อการออกกำลังกายขายหุ้นและใช้เงินที่จะจ่ายออกเงินกู้ ต้องการปล่อยให้หุ้นอื่น ๆ ของคุณเหมือนเดิมเงินกู้ของ บริษัท อาจเป็นคำตอบ ที่เกี่ยวข้องกับการยืมเงินจาก บริษัท ของคุณเพื่อใช้ตัวเลือก จากนั้นคุณจะขายหุ้นและจ่ายเงินให้ บริษัท คืนให้ทันที หลาย บริษัท รู้สึกอึดอัดกับการยืมเงินให้กับพนักงาน แต่เงินกู้ของ บริษัท อาจคุ้มค่ากับการสำรวจ เจรจาต่อรองที่หน้า - เมื่อคุณกำลังเจรจาข้อตกลงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและจำนวนตัวเลือกที่คุณจะได้รับ - สำหรับเงินกู้ของ บริษัท ตรวจสอบให้แน่ใจว่า บริษัท มีทางเลือกทางการเงินนี้ในหนังสือแจ้งให้ทราบและภาษาในแผนไม่ได้ห้ามโดยเฉพาะ เช่นเดียวกับเงินกู้ของธนาคารข้อตกลงอาจมีความแตกต่างกันไปมากและควรระบุไว้ในหนังสือบอกกล่าว แต่ในขณะที่คุณขอรับเงินกู้ตามที่ Dunn กล่าว วิธีการชำระเงินที่ดีที่สุดสำหรับคุณขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของคุณทั้งในปัจจุบันและในอนาคต นั่นคือเหตุผลที่ผู้เชี่ยวชาญของเราแนะนำให้มีการเจรจาเพื่อหาทางเลือกให้มากที่สุด ถ้าคุณรู้ในวันนี้ว่าสถานการณ์ของคุณจะนานแค่ไหน 4-5 ปีคุณสามารถทำนายวิธีที่ดีที่สุดได้ แน่นอนคุณไม่ทราบดังนั้นคุณจึงต้องการความยืดหยุ่นสูงสุด Dunn กล่าว ในขณะที่คุณเลือกใช้สิทธิคุณยินยอมที่จะจัดเตรียมข้อกำหนดอย่างเพียงพอสำหรับจำนวนเงินใด ๆ ที่จำเป็นเพื่อให้สอดคล้องกับภาระหน้าที่ในการหักภาษี ณ ที่จ่ายของรัฐบาลกลางรัฐในท้องถิ่นและต่างประเทศ ระยะดังกล่าวมักพบในแผนข้อตกลงหุ้น ผลกระทบทางภาษีเมื่อคุณใช้ตัวเลือกของคุณขึ้นอยู่กับว่าคุณกำลังถือครอง NSOs (nonqualified stock options) หรือ ISOs (ตัวเลือกหุ้นจูงใจ) ดูที่ Stockoptionterms หากคุณใช้ NSO คุณจะได้รับรายได้ที่ต้องเสียภาษีและหัก ณ ที่จ่ายในอัตราร้อยละ 28 ของรัฐบาลกลางรวมทั้งต้องเสียภาษีของรัฐและท้องถิ่น Dunn กล่าว อัตราการหัก ณ ที่จ่ายถูกกำหนดโดยกฎการบัญชีและไม่สามารถเจรจากันได้ อย่างไรก็ตามคุณอาจสามารถเจรจาเรื่องภาษีได้อย่างไร: ผ่านการชำระด้วยเงินสดโดยการแปลงหุ้นการถอนเงินออกจาก paycheck ของคุณเป็นต้นตัวอย่างข้อตกลงตัวเลือกหุ้น (Stock Option Agreement) ตัวอย่างเช่นทำให้ บริษัท มีสิทธิที่จะหักภาษี ณ ที่จ่าย 28 เปอร์เซ็นต์ จากเงินเดือนในอนาคตของคุณหรือถ้าต้องการแปลงหุ้นบางส่วนเป็นเงินสดและใช้เงินสดเป็นหัก ณ ที่จ่าย ISOs มีผลกระทบต่อภาษีที่ดีขึ้นสำหรับพนักงาน แม้ว่าการออกกำลังกายของ ISOs จะก่อให้เกิดการรับรู้รายได้ที่ต้องเสียภาษีเพื่อวัตถุประสงค์ทางเลือกของภาษีขั้นต่ำอื่นภาษีเงินได้รัฐบาลกลางประกันสังคมและการหักภาษี ณ ที่จ่าย Medicare ไม่จำเป็นต้องใช้ในวันที่ออกกำลังกาย Fenton กล่าว ในวันที่คุณใช้ NSO คุณจะต้องปฏิบัติตามพันธะภาษีหัก ณ ที่จ่ายของรัฐบาลกลางรัฐและท้องถิ่นผ่านการจ่ายเงินสดการหักภาษี ณ ที่จ่ายจากการซื้อหุ้นหรือการแลกเปลี่ยนหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของ หัก ณ ที่จ่ายภาษีรวมถึงภาษีประกันสังคมและเมดิแคร์และจำเป็นแม้ว่าคุณจะไม่ขายหุ้น นอกจากนี้โปรดจำไว้ว่าอาจมีข้อ จำกัด ในกำหนดการให้สิทธิ์ของคุณขึ้นอยู่กับเวลาที่ บริษัท ไปสู่สาธารณะ Debra Mayfield ทนายความของ Shapiro, Israel amp Weiner, P. C. กล่าว ในเมืองบอสตันรัฐแมสซาชูเซตส์ตัวอย่างแผนเช่นต้องมีการเลือกตัวเลือกหุ้นให้สมบูรณ์ภายใน 5 ปีนับจากวันที่ได้รับทุนสนับสนุน (20 เปอร์เซ็นต์ต่อปี) หาก บริษัท จดทะเบียนต่อสาธารณชน เมย์ฟีลด์และผู้เชี่ยวชาญด้านอื่น ๆ ขอแนะนำให้ทุกคนถือตัวเลือกหุ้นเพื่อดูมืออาชีพเพื่อช่วยในการจัดเรียง kinks ทางการเงินและทางกฎหมายของการจัดการตัวเลือก ในการตอบคำถามเหล่านี้เรามีผู้เชี่ยวชาญ 3 คนประเมินข้อตกลงตัวเลือกสต็อคตัวอย่าง เจมส์ดันน์เป็นหุ้นส่วนกับ Ernst amp Young ซึ่งเป็น บริษัท ที่ปรึกษาในกรุงวอชิงตันซึ่งเชี่ยวชาญในการจ่ายค่าชดเชยตามหุ้นสำหรับ บริษัท ในระยะเริ่มแรก Gabriel Fenton เป็นผู้เชี่ยวชาญทางเลือกกับ PaineWebber ในซานฟรานซิสโกและผู้ร่วมเขียนหนังสือ Employee Stock Options: คู่มือการวางแผนเชิงกลยุทธ์สำหรับนักเศรษฐศาสตร์ศตวรรษที่ 21 เดบร้าเมย์ฟีลด์เป็นทนายความของชาปิโร่, อิสราเอลแอ็กเนอร์เนอร์ในบอสตันและจัดการเรื่องการจ้างงานทรัพย์สินทางปัญญาและเรื่องเทคโนโลยีสารสนเทศ รวบรวมผลิตภัณฑ์ขั้นตอนที่หนึ่งในการเดินทางเพื่อซื้อหุ้นของคุณคือการรวบรวมเอกสารสำคัญกล่าวคือผู้ร่วมทดสอบผู้เชี่ยวชาญของเรา ประถมศึกษาตามที่อาจดูเหมือนผู้บริหารจำนวนมากล้มเหลวในการดูว่าเอกสารแผนต่างๆกระทบต่อกันอย่างไร โดยละเลยแม้กระทั่งหนึ่งคุณอาจจะตั้งค่าตัวเองขึ้นสำหรับปัญหาลงเส้นการออกกำลังกาย สิ่งที่เป็นและใครมีเอกสารสำคัญเหล่านี้เอกสารประกอบไปด้วยแผนกระตุ้นการลงทุนตราสารทุนหนังสือยินยอมในการเลือกหุ้นและหนังสือแจ้งการออกกำลังกายซึ่งทั้งหมดควรให้แก่คุณเมื่อมีการเสนอการจ้างงาน คำเตือนเรื่องการเริ่มต้นใช้งาน: บริษัท ในระยะเริ่มแรกมักไม่ได้มีแผนในสถานที่ หากเป็นกรณีดังกล่าวให้ขอร่างแผนเสนอ แหล่งข้อมูลที่เป็นประโยชน์อื่น ๆ ได้แก่ ข้อตกลงผู้ถือหุ้นและข้อบังคับของ บริษัท ซึ่งผู้บริหารมักจะต้องลงนามเป็นเงื่อนไขในการจ้างงาน เอกสารเหล่านี้อาจรวมถึงคำที่อาจจำกัดความสามารถในการขายหุ้นของคุณหรือกำหนดให้คุณต้องขายภายใต้สถานการณ์บางอย่างที่คุณอาจไม่สามารถควบคุมได้และคุณอาจพบว่าน้อยกว่าอุดมคติ ข้อกำหนดที่มีผลต่อกระแสเงินสดและความมั่งคั่งของตัวเลือกต่อไปนี้รวมถึงสิทธิ์ในการปฏิเสธครั้งแรกซึ่งทำให้ บริษัท สามารถซื้อหุ้นคืนก่อนที่คุณจะขายหุ้นเหล่านั้นให้กับบทบัญญัติการซื้อข้ามของบุคคลที่สามซึ่งเป็นสิทธิในการซื้อหุ้นใน บริษัท ย่อยของพนักงาน บริษัท และสิทธิอื่น ๆ ในการซื้อคืน การเข้าถึงข้อตกลงผู้ถือหุ้นหรือข้อบังคับของ บริษัท ไม่ได้หมายความว่าคุณจะสามารถเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขได้นายเมย์ฟิลด์กล่าว ในบางกรณีคุณสามารถเจรจาข้อตกลงในการจ้างงานของคุณเพื่อช่วยแก้ผลกระทบได้เช่นการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขในการยกเลิก เมื่อเจรจากับ บริษัท เอกชนจะได้รับมือกับแผนธุรกิจล่าสุด หลังจากที่ทุก บริษัท เทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ไม่ได้ผลในการเสนอขายหุ้นที่ประสบความสำเร็จ Mayfield กล่าว การวิเคราะห์แผนธุรกิจอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับว่านายจ้างใหม่ที่มีศักยภาพของคุณได้รับการยิงที่กำลังเผยแพร่หรือไม่ หากคุณกำลังเจรจากับตัวเลือกหุ้นไม่ถือว่าคุณไม่สามารถทบทวนแผนธุรกิจและเอกสารสำคัญอื่น ๆ Mayfield กล่าว ในการเจรจาข้อเสนอการจ้างงานที่เกี่ยวข้องกับหุ้นหรือตัวเลือกหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ผู้บริหารมีสิทธิที่จะขอข้อมูลประเภทเดียวกันให้แก่ผู้ซื้อรายอื่นและ offerees ของหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนทนายความกล่าวว่า กล่าวอีกนัยหนึ่งยืนยันว่าเข้าถึงข้อมูลดังกล่าว อาวุธที่มีเอกสารที่เกี่ยวข้องคุณสามารถลงไปที่สารัตถะของการประเมินข้อตกลงตัวเลือกหุ้น นี่คือสิ่งที่ผู้เชี่ยวชาญของเรากล่าวถึงเกี่ยวกับส่วนของข้อตกลงตัวอย่างที่เราให้ไว้ ข้อกำหนดจากแผนจะแสดงด้วยตัวเอียง ปริมาณและราคาหุ้นนี่คือเงื่อนไขสิทธิในการโอ้อวด: จำนวนหุ้นและราคาใด ข้อตกลงในการเลือกหุ้นซื้อหุ้นของ บริษัท มีตัวเลือกพนักงานจำนวน 100,000 หุ้นในราคาที่ใช้สิทธิ 10 หุ้น จำนวนตัวเลือกคือรายการที่สำคัญที่สุดในเอกสารและ Ernst amp Youngs Dunn ที่สามารถต่อรองได้มากที่สุด คุณควรคิดในแง่เปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่มีจำนวนตัวเลือก ถามเกี่ยวกับจำนวนหุ้นทั้งหมดที่โดดเด่นเพื่อให้คุณทราบเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่คุณได้รับ การเจือจางเป็นคำที่ควรคำนึงถึง: หุ้นหรือตัวเลือกที่ บริษัท ออกให้มากขึ้นความสนใจในการเป็นเจ้าของของคุณจะลดลง เพื่อป้องกันปัญหานี้คุณอาจมุ่งเน้นที่การเจรจาต่อรองสำหรับเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดของ บริษัท แทนจำนวนตัวเลือก จากนั้น บริษัท จะต้องเพิ่มจำนวนหุ้นหรือตัวเลือกของคุณทุกครั้งที่เกิดการเจือจางขึ้น Mayfield กล่าว ไม่ผิดปกติสำหรับผู้เริ่มต้นที่จะเสนอ NSO (ตัวเลือกหุ้นที่ไม่เป็นตัวเลือก) ซึ่งจะทำให้เกิดเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีโดยปราศจากข้อตกลงในการเลือกสต็อค แต่ข้อตกลงในการจ้างงานของคุณอาจหมายถึงความตั้งใจของ บริษัท ในการจัดทำแผนและร่างข้อกำหนดเหล่านั้น มันแสดงความเชื่อมั่นในส่วนของพวกเขา แต่ theres ไม่มีการรับประกันพวกเขาเคยจะแสดงให้คุณเห็นเงินตาม Mayfield จุดเจรจา: ถ้าคุณเผชิญกับสถานการณ์ดังกล่าว Mayfield แนะนำการเจรจาต่อรองข้อหนึ่งในสัญญาของคุณที่ให้การชดเชยทางการเงินในกรณีที่ Stock Option Plan ไม่ได้เกิดขึ้นจริง คุณอาจเขียนเป็นลายลักษณ์อักษรว่าหากไม่มีแผนงานครบกำหนดโดยครบรอบ 1 ปีกับ บริษัท คุณจะได้รับเงินชดเชยเท่ากับร้อยละของมูลค่าของตัวเลือก ในช่วงครบรอบปีที่สอง youd ได้รับเปอร์เซ็นต์อื่นถ้า theres ยังไม่มีแผนและอื่น ๆ Mayfield กล่าวว่า ในสาระสำคัญคุณจะได้รับเงินแทนการให้สิทธิ์ ราคาการใช้สิทธิในการซื้อหุ้นสามัญต่อหุ้น (Nonstatutory Stock Option) แผนข้อตกลงในการเสนอขายหุ้น (Stock Stock Agreement Plan) อาจเป็นเรื่องยากสำหรับแม้กระทั่งการตัดสินใจในการถอดรหัส: ราคาการใช้สิทธิของแต่ละ Nonstatutory Stock Option ที่ได้รับก่อนวันที่จดทะเบียนต้องมีจำนวนไม่น้อยกว่าร้อยละ 85 (85) มูลค่าตลาดยุติธรรมของหุ้นที่มีสิทธิได้รับ ณ วันที่ได้รับการคัดเลือก ทั้งนี้อาจมีการให้สิทธิในการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นโดยมีราคาการใช้สิทธิที่ต่ำกว่าที่กำหนดไว้ในประโยคก่อนหน้านี้หากได้รับสิทธิตามข้อสมมติฐานหรือการทดแทนอีกทางเลือกหนึ่งตามที่กำหนดในมาตรา 424 (ก) แห่งประมวลรัษฎากร Huh เริ่มต้นด้วยราคาการใช้สิทธิของ ISOs (ตัวเลือกหุ้นที่สนับสนุน) ซึ่งไม่สามารถเจรจากันได้เนื่องจากข้อ จำกัด ด้านการสรรพากรภายใน ISOs ได้รับการจัดเก็บภาษีที่ดีดังนั้น IRS จึงกำหนดให้ราคาการใช้สิทธิเท่ากับหรือสูงกว่ามูลค่าตลาดยุติธรรมของหุ้นในวันที่ระบุไว้ในหนังสือแจ้งการให้สิทธิซื้อหุ้นเพิ่มทุน - วันที่ให้สิทธิ์ จุดเจรจา: ISOs arent negotiable แต่ NSOs - ตัวเลือกที่ไม่ตรงตามข้อกำหนดของ IRS เป็น ISO - เป็นเรื่องที่แตกต่างกัน คุณสามารถเจรจาราคาการออกกำลังกายกับ NSOs ภายใต้ข้อ จำกัด ที่ บริษัท กำหนดไว้ใน Stock Option Plan ตัวอย่างแผนของเรายกตัวอย่างเช่นระบุว่าราคาการใช้สิทธิ NSO ไม่น้อยกว่าร้อยละ 85 ของมูลค่าตลาดยุติธรรมในวันที่ให้สิทธิ์ ดังนั้นหากหุ้นในแผนตัวอย่างของเรามีมูลค่าเท่ากับ 10 บริษัท อาจเห็นด้วยที่ราคาการใช้สิทธิต่ำกว่า 8.50 หุ้น สถานการณ์นี้เป็นไปได้ แต่ค่อนข้างผิดปกติ Dunn กล่าวว่า ราคาที่ใช้ในการลงทุนด้านล่างนี้ทำให้ บริษัท ต้องสะท้อนถึงค่าใช้จ่ายทางบัญชี และตั้งแต่นี้จะช่วยลดรายได้ บริษัท ส่วนใหญ่จะไม่ต้องการทำเช่นนี้เขากล่าว หุ้นของ บริษัท ยี่สิบห้า (25) หุ้นถือเป็นเวลาหนึ่งปีนับจากวันที่เริ่มถือปฏิบัติ ร้อยละยี่สิบห้า (25) ของหุ้นเสื้อกั๊กทุกเดือนหลังจากนั้นในอีกสาม (3) ปี เพียงแค่ใส่ vesting คือเมื่อการเล่นตัวเลือกของคุณวันที่ที่พวกเขากลายเป็นใช้ได้เพื่อการออกกำลังกาย ภาษาในตารางการให้สิทธิ์ตัวอย่างอาจทำให้เกิดความสับสน แต่ฉันหมายความว่าคุณสามารถใช้สิทธิ์ได้ 25 เปอร์เซ็นต์ของหุ้นในหนึ่งปีและอีกส่วนหนึ่งของเงินบริจาคทุกเดือนหลังจากนั้นจนกว่าทั้งหมดจะได้รับสิทธิ์เมื่อสิ้นปีที่สี่ดันน์กล่าว ITWorld DealPost: ดีที่สุดในข้อเสนอเทคโนโลยีและส่วนลดทารกพวกเขา whats จำนวนพนักงานของคุณจำนวนพนักงานต่ำที่เริ่มต้นที่มีชื่อเสียงเป็นสัญญาณของความมั่งคั่งที่ดี แต่คุณไม่สามารถเริ่มต้นวันนี้และเป็นพนักงาน 1 ที่สแควร์ Pinterest หรือหนึ่งใน startups ที่มีค่าที่สุดอื่น ๆ บนโลก คุณจะต้องเข้าร่วมการเริ่มต้นในระยะเริ่มต้นและเจรจาต่อรองแพคเกจทุนที่ดี โพสต์นี้เดินผ่านประเด็นการเจรจาต่อรองในการเข้าร่วมการเริ่มต้นอย่างรวดเร็วในช่วงเริ่มต้นที่ได้รับทุนสนับสนุนจากเมล็ดพันธุ์ก่อนฤดู Q: ไม่ใช่สิ่งที่พวกเขามีเงินทุนหรือไม่การระดมทุนจากนักลงทุนระยะสั้นหรือเพื่อนฝูงและครอบครัวไม่ได้เป็นสัญญาณเดียวกับความสำเร็จและความคุ้มค่าในฐานะเงินทุนหลายล้านดอลลาร์ของนักลงทุนร่วมทุน ตามที่ Josh Lerner ผู้เชี่ยวชาญของ Harvard Business Schools VC ร้อยละ 90 ของธุรกิจใหม่ ๆ ไม่ได้ทำจากขั้นตอนของเมล็ดพันธุ์ไปจนถึงการระดมทุนของ VC จริงและจบลงด้วยเหตุนี้ ดังนั้นการลงทุนในการเริ่มลงทุนในระยะเริ่มต้นเป็นเกมที่มีความเสี่ยงสูงกว่าเกมที่มีความเสี่ยงสูงในการลงทุนในการลงทุนในกองทุน VC Q: คุณควรจะได้รับคะแนนเท่าไรในแง่ของจำนวนหุ้นหรือการประเมินมูลค่าหุ้นเมื่อคุณเข้าร่วมการเริ่มดำเนินการในระยะเริ่มแรก คิดว่าตัวคุณเองเป็นผู้ก่อตั้งเวทีในช่วงปลายและเจรจาต่อรองเพื่อเป็นเจ้าของเปอร์เซ็นต์ที่เฉพาะเจาะจงใน บริษัท คุณควรให้เปอร์เซ็นต์นี้กับผลงานที่คาดว่าจะมีต่อการเติบโตของ บริษัท บริษัท ในระยะเริ่มแรกคาดว่าจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างมากระหว่างการก่อตั้งและซีรีส์ A. ตัวอย่างเช่นการประเมินค่าเงินก่อนล่วงหน้าในการจัดหาเงินทุนของ VC มีมูลค่า 8 ล้านเหรียญ และไม่มี บริษัท ใดที่สามารถเป็น บริษัท 8 ล้านรายโดยไม่มีทีมงานที่ยอดเยี่ยม ดังนั้นคิดเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมของคุณในลักษณะนี้: Q: การเริ่มต้นใช้งานในระยะเริ่มต้นจะคำนวณสัดส่วนเปอร์เซ็นต์ของคุณอย่างไรคุณจะเจรจาสัดส่วนการถือหุ้นของคุณเป็นเปอร์เซ็นต์ของทุนที่มีการระงับกิจการทั้งหมดของ บริษัท จำนวนหุ้นที่ออกให้แก่ผู้ก่อตั้ง (ผู้ก่อตั้ง Stock) จำนวนหุ้นที่จัดสรรไว้สำหรับพนักงาน (Employee Pool) จำนวนหุ้นที่ออกหรือให้สัญญาแก่ผู้ลงทุนรายอื่น (Convertible Notes) นอกจากนี้ยังอาจมีใบสำคัญแสดงสิทธิที่โดดเด่นซึ่งควรรวมอยู่ด้วย จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ โปรดทราบว่าการเริ่มต้นธุรกิจในระยะเริ่มต้นจำนวนมากจะไม่สนใจ Notes ที่สามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อพวกเขาให้หมายเลขทุนที่มีการปรับลดลงอย่างเต็มที่เพื่อคำนวณเปอร์เซ็นต์ความเป็นเจ้าของของคุณ หมายเหตุเกี่ยวกับการแปลงสภาพได้รับการออกให้กับนักลงทุนของเทวดาหรือเมล็ดพันธุ์ก่อนที่จะมีการจัดหาเงินทุน VC แบบเต็มรูปแบบ นักลงทุนระยะคลอดให้เงิน บริษัท หนึ่งปีหรือมากกว่านั้นก่อนที่จะได้รับการสนับสนุนทางการเงินของ VC และ บริษัท แปลง Notes แปลงสภาพเป็นหุ้นบุริมสิทธิในระหว่างการจัดหาเงินทุน VC โดยมีส่วนลดจากราคาต่อหุ้นที่ VCs จ่าย เนื่องจากสัญญาแปลงสภาพเป็นสัญญาที่จะออกหุ้นคุณจะต้องขอให้ บริษัท รวมประมาณการบางอย่างสำหรับการแปลงหุ้นกู้แปลงสภาพในหุ้นทุนที่มีการปรับลดราคาอย่างเต็มที่เพื่อช่วยให้คุณสามารถประมาณสัดส่วนการเป็นเจ้าของได้มากขึ้น ถาม: 1 ข้อเสนอของผู้ถือหุ้นมาตรฐาน 1 อาจเหมาะสมสำหรับพนักงานที่เข้าร่วมหลังจากการจัดหาเงินทุนแบบซีรีส์ A แต่อย่าทำผิดพลาดในการคิดว่าพนักงานในระยะเริ่มต้นจะเหมือนกับพนักงานที่โพสต์ซีรีส์ ขั้นแรกเปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของจะลดลงอย่างมากที่การจัดหาเงินทุนของ Series A เมื่อซีรี่ส์ VC ซื้อประมาณ 20 บริษัท คุณจะเป็นเจ้าของ บริษัท น้อยกว่าประมาณ 20 บริษัท ประการที่สองมีความเสี่ยงอย่างมากที่ บริษัท จะไม่จัดหาแหล่งเงินทุนของ VC ตาม CB Insights ประมาณ 39.4 ของ บริษัท ที่มีการระดมทุนที่ถูกต้องตามกฎหมายจะเพิ่มการจัดหาเงินทุนต่อไป และจำนวนที่ต่ำกว่าสำหรับข้อตกลงเมล็ดพันธุ์ที่ไม่มีการเข้าร่วมโครงการ VCs ที่ถูกต้องตามกฎหมาย อย่าหลงกลโดยสัญญาที่ บริษัท กำลังระดมเงินหรือปิดการจัดหาเงินทุน ผู้ก่อตั้งมีความผิดพลาดเกี่ยวกับเรื่องเหล่านี้อย่างฉาวโฉ่ หากพวกเขาไม่ปิดการจัดการและใส่เงินหลายล้านดอลลาร์ในธนาคารความเสี่ยงสูงที่ บริษัท จะหมดเงินและไม่สามารถจ่ายเงินเดือนให้คุณได้อีกต่อไป เนื่องจากความเสี่ยงของคุณสูงกว่าพนักงานที่โพสต์ซีรีส์เอสจึงทำให้ส่วนแบ่งของคุณสูงกว่าเช่นกัน Q: มีอะไรที่ยุ่งยากที่ฉันควรมองหาในเอกสารหุ้นของฉันใช่ มองหาสิทธิในการซื้อหุ้นคืนหรือการยกเลิกตัวเลือกหุ้นเพื่อการละเมิดข้อบังคับที่ไม่แข่งขันหรือไม่ดี ขอให้ทนายความอ่านเอกสารของคุณทันทีที่คุณสามารถเข้าถึงได้ หากคุณไม่สามารถเข้าถึงเอกสารได้ก่อนที่คุณจะตอบรับข้อเสนอพิเศษของคุณโปรดถาม บริษัท เกี่ยวกับคำถามนี้ว่า บริษัท มีสิทธิในการซื้อคืนหุ้นหรือสิทธิอื่นใดที่ป้องกันไม่ให้ฉันเป็นเจ้าของสิ่งที่ฉันได้ให้ไว้หรือไม่หาก บริษัท ตอบว่าใช่ คำถามนี้คุณอาจสูญเสียส่วนได้เสียของคุณเมื่อคุณออกจาก บริษัท หรือถูกไล่ออก กล่าวได้อีกนัยหนึ่งคุณมีสิทธิในการได้รับเงินคืนอย่างไม่มีที่สิ้นสุดเพราะคุณไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นจริงๆ นี้สามารถเรียกได้ว่าเป็นสิทธิในการซื้อหุ้นคืน clawbacks ข้อ จำกัด ที่ไม่ใช่การแข่งขันในส่วนของทุนหรือแม้กระทั่งทุนนิยมชั่วร้ายหรือแวมไพร์ พนักงานส่วนใหญ่ที่จะต้องเป็นแบบนี้ไม่ทราบเกี่ยวกับเรื่องนี้จนกว่าพวกเขาจะออกจาก บริษัท (ทั้งเต็มใจหรือหลังจากถูกไล่ออก) หรือรอรับการจ่ายเงินในการรวมกิจการที่ไม่เคยจ่ายเงิน นั่นหมายความว่าพวกเขากำลังทำงานเพื่อสร้างรายได้ซึ่งไม่มีคุณค่าที่พวกเขาคิดว่าจะทำได้ในขณะที่พวกเขาอาจทำงานในที่อื่นเพื่อเป็นทุนจริง Q: อะไรคือความยุติธรรมสำหรับการให้ความเห็นชอบสำหรับการเร่งรัดเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุมค่าสิทธิตามมาตรฐานคือการให้สิทธิ์เป็นรายเดือนตลอดสี่ปีกับหน้าผาหนึ่งปี ซึ่งหมายความว่าคุณมีรายได้ 14 หุ้นหลังจากหนึ่งปีและ 148 หุ้นทุกเดือนหลังจากนั้น แต่การให้สิทธิ์ควรมีความสมเหตุสมผล ถ้าบทบาทของคุณที่ บริษัท ไม่คาดว่าจะขยายเป็นเวลาสี่ปีให้เจรจาเพื่อกำหนดเวลาการให้สิทธิ์ที่ตรงกับความคาดหวังนั้น เมื่อคุณเจรจาต่อรองสำหรับแพคเกจทุนในการคาดการณ์ทางออกที่มีค่าคุณจะหวังว่าคุณจะได้รับโอกาสในการได้รับมูลค่าทั้งหมดของแพคเกจ อย่างไรก็ตามหากคุณถูกบอกเลิกก่อนสิ้นกำหนดการให้สิทธิ์แม้หลังจากการซื้อที่มีคุณค่าคุณอาจไม่ได้รับมูลค่าทั้งหมดของหุ้นของคุณ ตัวอย่างเช่นถ้าเงินบริจาคทั้งหมดของคุณมีมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์ในช่วงที่มีการซื้อและคุณมีส่วนแบ่งเพียงครึ่งหนึ่งของหุ้นคุณจะได้รับครึ่งหนึ่งของมูลค่านั้นเท่านั้น ส่วนที่เหลือจะได้รับการปฏิบัติอย่างไรก็ตาม บริษัท ยอมรับว่าจะได้รับการปฏิบัติในการเจรจาซื้อกิจการ คุณอาจได้รับมูลค่าดังกล่าวต่อไปในช่วงครึ่งหลังของกำหนดการรับเงินของคุณ แต่จะไม่ได้รับการยกเลิกหลังจากที่ได้มา พนักงานบางคนเจรจาเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกระตุ้นสองครั้งเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุม จะช่วยให้ผู้ถือหุ้นได้รับสิทธิในการได้รับหุ้นเต็มจำนวนเนื่องจากหุ้นดังกล่าวจะได้รับการจัดสรรทันทีเมื่อมีการปฏิบัติตามเงื่อนไขดังต่อไปนี้ (ครั้งที่ 1) หลังจากการได้มาซึ่งก่อนที่รางวัลจะตกเป็นของพนักงาน (ตามที่ระบุในข้อตกลงออปชั่นหุ้น) ถาม: ทาง บริษัท บอกว่าจะกำหนดราคาการใช้สิทธิของหุ้นของฉัน ฉันสามารถเจรจาได้หรือไม่ว่า บริษัท จะกำหนดราคาการใช้สิทธิตามราคาตลาด (FMV) ในวันที่คณะกรรมการให้สิทธิ์แก่คุณ ราคานี้ไม่สามารถต่อรองได้ แต่เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของคุณคุณต้องการให้แน่ใจว่าพวกเขาให้สิทธิ์กับคุณโดยเร็วที่สุด ให้ บริษัท รู้ว่านี่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับคุณและติดตามหลังจากที่คุณเริ่มต้น หากพวกเขาชะลอการให้สิทธิ์แก่คุณจนกว่าจะมีการจัดหาเงินทุนหรือเหตุการณ์ที่สำคัญอื่น FMV และราคาการใช้สิทธิจะเพิ่มขึ้น นี้จะลดมูลค่าของตัวเลือกหุ้นของคุณโดยการเพิ่มมูลค่าของ บริษัท การเริ่มต้นในระยะเริ่มต้นมักทำให้เกิดความล่าช้า พวกเขายักตัวออกนี้เนื่องจากแบนด์วิดท์หรือเรื่องไร้สาระอื่น ๆ แต่จริงๆแล้วเป็นเพียงแค่ความประมาทในการให้พนักงานของตนได้รับสิ่งที่สัญญาไว้ เวลาและดังนั้นราคาของเงินทุนไม่สำคัญมากถ้า บริษัท มีความล้มเหลว แต่ถ้า บริษัท ประสบความสำเร็จอย่างมากภายในปีแรกนับเป็นปัญหาใหญ่สำหรับพนักงานแต่ละคน ฉันได้เห็นบุคคลที่ติดอยู่กับราคาการออกกำลังกายในหลายร้อยหลายพันดอลลาร์เมื่อพวกเขาถูกสัญญาว่าจะราคาการออกกำลังกายในหลายร้อยดอลลาร์ Q: เงินเดือนอะไรที่ฉันสามารถเจรจาต่อรองเป็นพนักงานช่วงเริ่มต้นเมื่อคุณเข้าร่วมการเริ่มต้นในระยะเริ่มต้นคุณอาจต้องยอมรับเงินเดือนด้านล่างของตลาด แต่การเริ่มต้นไม่ใช่องค์กรที่ไม่หวังผลกำไร คุณควรจะขึ้นเงินเดือนตลาดทันทีที่ บริษัท ขึ้นเงินจริง และคุณควรจะได้รับรางวัลสำหรับการสูญเสียเงินเดือน (และความเสี่ยงที่คุณจะมีรายได้ 0 เงินเดือนในไม่กี่เดือนถ้า บริษัท ไม่ได้เงิน) ในส่วนของรางวัลที่สำคัญเมื่อคุณเข้าร่วม บริษัท เมื่อคุณเข้าร่วมใน บริษัท คุณอาจต้องการตกลงราคาตลาดของคุณและยอมรับว่าคุณจะได้รับเงินเพิ่มในช่วงเวลาของการจัดหาเงิน นอกจากนี้คุณยังสามารถถามเมื่อคุณเข้าร่วมเพื่อให้ บริษัท สามารถให้โบนัสแก่คุณในช่วงเวลาที่จัดหาเงินเพื่อชดเชยผลงานของคุณในอัตราต่ำกว่าช่วงตลาดในช่วงเริ่มต้น นี่คือการเล่นการพนันแน่นอนเพราะเพียงร้อยละที่เล็ก ๆ ของการเริ่มต้นของระยะเริ่มต้นจะทำให้เป็นซีรีส์ A และสามารถจ่ายโบนัสดังกล่าวได้ Q: ฉันควรจะได้รับผลประโยชน์ทางภาษีแบบใดบ้างโปรดอย่าพึ่งพาคำแนะนำทางภาษีกับสถานการณ์เฉพาะของคุณเนื่องจากเป็นไปตามสมมติฐานหลายข้อเกี่ยวกับสถานการณ์ด้านภาษีของบุคคลและการปฏิบัติตามข้อกำหนดของ บริษัท กฏหมาย. ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ออกแบบโครงร่างหรือรายละเอียดของเงินช่วยเหลือของคุณอย่างไม่ถูกต้องคุณจะต้องเสียภาษีจำนวนมากถึง 70 ปีหรือหากมีความผันผวนของราคาในปีที่ขายการรักษาภาษีของคุณอาจแตกต่างออกไป หรือหาก บริษัท ตัดสินใจเลือกซื้อบางส่วนการได้รับภาษีของคุณอาจแตกต่างออกไป หรือ. คุณคิดว่าเรื่องนี้ซับซ้อน เหล่านี้เป็นรูปแบบที่ต้องเสียภาษีสูงสุดสำหรับการชดเชยส่วนของพนักงานขั้นต้นในลำดับที่ดีที่สุดในการแย่ที่สุด: 1. Tie Restricted Stock คุณซื้อหุ้นตามมูลค่าตลาดยุติธรรม ณ วันที่ให้สิทธิ์และยื่นการเลือกตั้ง 83 (ข) กับ IRS ภายใน 30 วัน ตั้งแต่คุณเป็นเจ้าของหุ้นระยะเวลาการถือครองหลักทรัพย์ของคุณจะเริ่มขึ้นทันที คุณหลีกเลี่ยงการเสียภาษีเมื่อคุณได้รับหุ้นและหลีกเลี่ยงอัตราภาษีเงินได้สามัญในการขายหุ้น แต่คุณจะเสี่ยงที่หุ้นจะกลายเป็นไร้ค่าหรือจะคุ้มค่าน้อยกว่าราคาที่คุณจ่ายเพื่อซื้อ 1. ใช้ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง (ใช้ทันทีในทันที) คุณออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นทันทีและยื่นการเลือกตั้ง 83 (ข) กับ IRS ภายใน 30 วัน ไม่มีการกระจายระหว่างราคาตลาดของหุ้นและราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกดังนั้นคุณจึงต้องหลีกเลี่ยงภาษีใด ๆ (แม้กระทั่ง AMT) เมื่อออกกำลังกาย คุณถือหุ้นในทันที (ขึ้นอยู่กับการได้รับสิทธิ) ดังนั้นคุณจึงหลีกเลี่ยงอัตราภาษีเงินได้สามัญในการขายหุ้นและระยะเวลาการถือครองหลักทรัพย์ของคุณจะเริ่มต้นทันที แต่คุณใช้ความเสี่ยงในการลงทุนที่หุ้นจะกลายเป็นไร้ค่าหรือจะคุ้มค่าน้อยกว่าราคาที่คุณจ่ายเพื่อการออกกำลังกายนั้น 3. คุณจะไม่ต้องเสียภาษีเมื่อได้รับตัวเลือกและคุณจะไม่มีรายได้โดยปกติเมื่อคุณใช้ตัวเลือก อย่างไรก็ตามคุณอาจต้องจ่ายภาษีขั้นต่ำตามกฎหมาย (AMT) เมื่อคุณใช้สิทธิในการแพร่กระจายระหว่างมูลค่าตลาดยุติธรรม (FMV) ในวันที่มีการใช้สิทธิและราคาการใช้สิทธิ นอกจากนี้คุณยังจะได้รับการรักษากำไรเมื่อคุณขายหุ้นจนกว่าคุณจะขายหุ้นของคุณอย่างน้อยหนึ่งปีหลังจากการออกกำลังกายและ (2) สองปีหลังจากได้รับ ISOs 4. สต็อคที่มีการ จำกัด (RSU) คุณจะไม่ถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย คุณไม่ต้องเสียค่าใช้จ่าย แต่คุณต้องจ่ายภาษีเงินได้สามัญและภาษี FICA ในมูลค่าหุ้นในวันที่ได้รับสิทธิหรือในภายหลัง (ขึ้นอยู่กับแผนการของ บริษัท และเมื่อ RSUs ถูกตัดสิน) คุณอาจจะไม่มีทางเลือกระหว่าง RSUs กับตัวเลือกหุ้น (ISOs หรือ NQSO) เว้นแต่คุณจะเป็นพนักงานต้นหรือผู้บริหารที่ร้ายแรงและคุณมีอำนาจที่จะผลักดันโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท ดังนั้นถ้าคุณกำลังเข้าร่วมในระยะเริ่มแรกและเต็มใจที่จะวางเงินสดเพื่อซื้อหุ้นสามัญให้ขอสต็อกที่ถูก จำกัด แทน 5. ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิไม่สามารถใช้สิทธิได้ก่อนกำหนด: คุณต้องเสียภาษีเงินได้และภาษี FICA ในวันที่มีการใช้สิทธิในการใช้สิทธิระหว่างราคาการใช้สิทธิกับ FMV ในวันที่ใช้สิทธิ เมื่อคุณขายหุ้นคุณจะได้รับเงินหรือขาดทุนจากการแพร่กระจายระหว่าง FMV ในวันที่ออกกำลังกายและราคาขาย ถาม: ใครจะเป็นผู้แนะนำฉันหากมีข้อสงสัยเพิ่มเติม Stock Option Counsel - บริการด้านกฎหมายสำหรับบุคคล อัยการแมรี่รัสเซลให้คำแนะนำแก่บุคคลเกี่ยวกับการประเมินและการเจรจาข้อเสนอหุ้นการออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นและการตัดสินใจทางภาษีและการขายหุ้นเริ่มต้น โปรดอ่านคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับบริการของเธอหรือติดต่อกับเธอได้ที่ (650) 326-3412 หรือทางอีเมล